Goldman Sachs’ın ayı makro görünümünde, Bitcoin (BTC)’in 12 bin dolara düşme riski var. Kripto analisti Yashu Gola’ye nazaran, Bitcoin türev dataları, büyük bir çöküş lehine hislerin değiştiğini gösteriyor.
Bitcoin ‘dip aşaması’nda mı?
Jan Hatzius liderliğindeki Goldman Sachs ekonomistlerinden oluşan bir grup, Fed faiz artırımlarına ait varsayımlarını yükseltti. Bu kapsamda, sırasıyla %0,5 ve %0,25 olan varsayımlarını, Eylül’de %0,75 ve Kasım’da %0,5 olarak güncellediler.
Fed’in faiz artırım yolu, Bitcoin’in 2022’deki fiyat eğilimlerini belirlemede kıymetli bir rol oynadı. Daha yüksek borç verme oranları devri, yatırımcıları daha riskli varlıklardan uzaklaştırdı. Bu doğrultuda, sığınak aramaya ve nakit üzere daha inançlı alternatiflere itti. Kriptokoin.com’dan takip ettiniz üzere, Bitcoin yıllık bazda neredeyse %60 düştü. Şu anda 20.000 dolarlık ruhsal takviyesi etrafında geziyor. Birtakım analistler, BTC’nin mevcut düzeylerde ‘dip aşaması’na girdiğini söylüyor. Bunlara, Doctor Profit takma isimli bir trader da dahil. Lakin trader şu bahiste uyarıyor:
Lütfen Fed’in sonraki kararlarını düşünün! %0,75 bps’lik artış aslında fiyatlandırılmış duruma. Lakin %1’de kan görürüz.
Öte yandan, Bitcoin’in ABD borsasıyla daima olumlu korelasyonu, daha derin düzeltme riskleri oluşturuyor. Bilhassa de teknoloji yüklü Nasdaq Composite ile olan korelasyon. Goldman Sachs stratejisti Sharon Bell ise borsadaki son rallilerin, muhtemelen boğa tuzağı olduğunu öne sürüyor. Bu yüzden, Fed’in daha agresifleşmesi durumunda pay senetlerinin muhtemelen %26 düşeceği tarafındaki ikazını yineliyor.
İlginç bir halde, Commodity Futures Trading Commission’un (CFTC) haftalık raporunda vurgulanan CME bilgilerine nazaran, ikazlar kurumsal yatırımcıların tuttuğu Bitcoin short durumlarındaki son artışla çakışıyor.
Veri kaynağı Ecoinometrics’te analist olan Nick, “’Kesinlikle birtakım insanların bu sonbaharda bir risk varlık erimesine bel bağladığının bir işareti” diyor.
Opsiyonlar’daki konsensü, BTC’yi 12 bin dolarda görüyor
Yashu Gola, opsiyonların BTC üzerindeki tesirini bilgiler üzerinden şu halde tahlil ediyor. 2022’nin sonunda sona eren Bitcoin opsiyonları, birden fazla traderın BTC fiyatının 10.000-12.000 dolar alanına kadar düştüğünü ileri sürüyor.
Genel olarak, 18 Eylül’de Call-Put açık faiz oranı 1,90 idi. Ayrıyeten, 45.000 dolarlık strike price’lı call opsiyonları azamî tartısı taşıyordu. Fakat 10.000 ile 23.000 dolar ortasındaki strike price’lar, her üç call için en az dört put gösterdi. Bu tahminen de piyasa hassaslığının daha gerçekçi, süreksiz bir değerlendirmesidir. Teknik açıdan bakıldığında, fiyat inandırıcı bir aykırı üst ve yönetim modeli oluşturuyor. Bu kapsamda Bitcoin fiyatının kabaca %30 düşerek 13.500 dolara gerilemesi mümkün.
Tersine, 21.250 dolara yakın 50 günlük üstel hareketli ortalamanın (50 günlük EMA; kırmızı dalga) üzerinde belirleyici bir ralli, bu düşüş tertibini geçersiz kılar. Bunun da BTC’yi bir sonraki ruhsal amaç olarak 25.000 dolara hakikat bir ralli için ayarlaması mümkün.