Altın, Federal Rezerv’in agresif faiz artışları nedeniyle yılın birinci yarısında büyük ölçüde düşük performans gösterdi. Bu yüzden MKS PAMP, 2022’nin ikinci yarısına girerken altının düşük bedelde olduğunu söylüyor. Piyasa analisti Christopher Lewis, altın piyasalarının ABD GSYİH sayıları perişan olduğu için direkt havaya yükseldiğini kaydediyor. Piyasa analisti Pablo Piovano ise, yakın vadede daha fazla çıkar için yer olduğunu düşünüyor.
Altın fiyatındaki önemli mevsimsel performans düşüklüğünün nedenleri
Sarı metal, bu yıl şimdiye kadar mevsimsel kalıplara meydan okudu. Altın trade’i bugüne kadar %4,3 düştü. MKS PAMP metal stratejisi lideri Nicky Shiels, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Altındaki önemli mevsimsel performans düşüklüğü, sakinliğin talebi kısması endişeleri ve Çin’in karantinaya alınmasından kaynaklandı. Ayrıyeten, Fed’in daha güçlü bir ABD doları ve daha yüksek gerçek ABD faiz oranlarına yol açması dehşetlerinin enflasyonu/savaş riskini geride bırakması rol oynadı.
Tarihsel eğilimler, Emekçi Bayramı’na kadar klasik kazananlar olarak kıymetli metallere işaret ediyor. Ve o periyoda girerken, altın düşük fiyatlı görünüyor. Bununla birlikte, birkaç tetikleyicinin, kıymetli metallerin işleri bilakis çevirmesine yardımcı olması mümkün. Bu, Fed’in faiz artırımlarındaki yavaşlamayı da içeriyor.
“Faiz konusunda artık gereksinimimiz olan yere yaklaşıyoruz”
Stratejiste nazaran altının, bir Fed pivotunda fiyatlandırmaya başlaması mümkün. Bilhassa Fed Lideri Jerome Powell’ın ABD merkez bankasının yakında sıkılaştırmasını yavaşlatmaya hazır olabileceğini söylemesinden sonra. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Powell Çarşamba günü, arka arda ikinci 75 baz puanlık artışın akabinde ABD para siyasetinin artık tarafsız olduğunu söyledi. Ayrıyeten, bunun da Fed’in yakında faiz artırım suratını yavaşlatmaya başlayabileceği manasına geldiğini kaydetti. Nicky Shiels, bahse ait olarak şunları söylüyor:
Artık tarafsız olduğumuza nazaran süreç devam ederken bir noktada yavaşlamak uygun olacak. Ve bu noktanın ne vakit olduğuna dair bir karar vermedik. Lakin, sezgisel olarak bu mantıklı. Bu çok büyük faiz artışlarını ön uçtan yükledik. Artık gereksinimimiz olan yere yaklaşıyoruz.
Altın fiyatında daha büyük bir taktik sıçrama için ne gerekiyor?
Nicky Shiels’e nazaran tepe şahinliği esasen piyasanın gerisinde. Lakin altının şimdi bunu fiyatlamadığını söylüyor. Artık, artan sakinlik riskleri ve düşen emtia fiyatlarının deflasyonist güçlere işaret etmesiyle görünüm değişiyor olabilir. Bu kapsamda Nicky Shiels, şunları söylüyor:
Daha büyük bir taktik sıçrama için yalnızca birkaç şeyin bir ortaya gelmesi gerekiyor. Finansal kaldıraçların azalırsa. ABD doları ikna edici bir halde dönerse. Fed nispeten daha fazla güvercin ve/veya risk iştahı düzgünleşirse Yapısal olarak, 2.000 doların üzerinin tekrar gözden geçirilip geçirilmeyeceğine dair karar şimdi aşikâr değil. Zira sakinlik ılımlıysa ve enflasyon canlıysa, savaş gibisi öbür bir QE/teşvik programı başlatmak için çok daha az mali ve mali alan var.
Altın piyasası teknik analizi
Piyasa analisti Christopher Lewis, altının teknik görünümünü şu formda resmediyor. Altın piyasaları, ABD’deki GSYİH sayılarının açıklanmasıyla Perşembe günü süreç seansını başlatmak için kıymetli ölçüde yükseldi. Sefil durumdaydılar. Bu yüzden muhakkak traderların zihninde oynamaya devam edecekler. Piyasanın Fed fikrine ve ne yapacağına yakından dikkat etmeye devam edeceğini unutmayın.
Traderlar, Federal Rezerv’in yavaşlayan bir iktisatta faiz oranlarını yükseltemeyeceği fikrinin üzerine atladılar. Lakin açıkçası size bir müddettir yapacaklarını söyledikleri şey tam olarak buydu. Bu nedenle önümüzde hoş bir ralli olduğunu düşünüyorum. Lakin kısa sürüyor.
ABD dolarına çok dikkat edin! Zira bundan sonra nereye gideceğimiz üzerinde bir tesiri olacak. ABD doları güçlenmeye devam ederse, bu sonunda altına ne olacağını tartacaktır. Piyasalar muhtemelen çok oynak olmayacak. Altının tavrında tam bir değişiklik görsek bile, sahiden patlamadan evvel gidecek çok yolumuz var.
Evet, özgün bariyer olan 1.750 dolar düzeyinin üzerine sıçradık ve karşıt çevrilmiş bir çekicin zirvesinin üzerine çıktık. Bu yüzden önümüzde hoş bir sıçrama olduğunu düşünüyorum. Lakin gerçek savaş muhtemelen 1.800 dolara yakın olacak. Çok fazla dalgalı oynaklık bekliyoruz. Bu nedenle bu piyasaya katılmak için bol vaktiniz olduğunu düşünüyorum.
Pablo Piovano: Yakın vadede daha fazla çıkar için yer
CME Group’un ön datalarına nazaran, altın vadeli süreç piyasalarında açık faiz, arka arda beş günlük geri çekilmenin akabinde Perşembe günü yaklaşık 4 bin kontrat arttı. Bunun yerine hacim, art geriye iki günlük yapıyı bilakis çevirdi ve yaklaşık 29,2 bin kontrat azaldı.
Piyasa analisti Pablo Piovano’ya nazaran altın fiyatları, Perşembe günü yükselen açık faizin tesiriyle toparlanmasını sürdürdü. Analist, bunun da yükselişin çok yakın vadede devam etmesine kapı araladığını söylüyor. Bununla birlikte analiste nazaran, bir sonraki maksadı, 1.800 dolarlık kilit işareti olarak ortaya çıkıyor.