Yazar – Sam Boughedda
JPMorgan analisti Doug Anmuth, bugün yatırımcılara Netflix (NASDAQ:NFLX) ile ilgili temel korkuların devam ettiğini söyledi.
Hisse senedinde “nötr” derecesi ve 230 dolarlık fiyat amacına sahip olan Anmuth, “hissiyatın genel olarak temkinli görünmeye devam ettiğini” kelamlarına ekledi.
Temel telaşlar ortasında kuvvetli bir makro etrafta, hesapların birden fazla bireyle paylaşılması ve reklam konusundaki teşebbüslerinin zamanlaması ve sonuçlarıyla ilgili belirsizlik, ikinci yarıda ve 2023’te abonelikle ilgili hudutlu görüş ve “N-T katalizörünün olmayışı” bulunuyor.
“Son haftalarda ilgi, NFLX’in Cannes & NFLX eserinin birden fazla potansiyel ortakla buluştuğunu doğrulayan eş CEO’su Ted Sarandos ile reklam dayanaklı kategorisi üzerinde ağırlaştı. NFLX’in reklam takviyeli bir plan sunumunun aciliyetini artırdığını düşünüyoruz.”
JPMorgan Netflix’in, hesap paylaşımlarıyla ilgili ağır eforları ile reklam dayanaklı kategorisinin sunumunu birebir vakte getirmeye çalışacağını düşünüyor.
“Dünya genelinde 100 milyon hesap paylaşımının bir kısmına bile sınırlama getirilmesi fiyat artışı olarak düşünülebilir. Reklam takviyeli kategoriyi bu teşebbüslerle tıpkı vakitte sunmak, daha düşük maliyetli bir opsiyon sunarak üyeler üzerindeki etkiyi kısmen dengeleyebilir. NFLX’in bu teşebbüslerde vakitle başarılı olabileceğine inanıyoruz lakin Temel/Standart/Premium planlardan reklam dayanaklı bir kategoriye geçme konusundaki belirsizliğin yanında abone büyümesindeki yavaşlama karşısındaki ‘zorlayıcı’ uğraşı, yatırımcılar üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.”