Yazar – Senad Karaahmetovic
Bir Citi analistinin pay başına 205 dolar fiyat amacıyla pay notunu “nötr”e düşürmesinin akabinde Lowe’s (NYSE:LOW) pay senedi fiyatı, Perşembe günü piyasa öncesinde yaklaşık %2 düştü.
Analist, “cüzdandaki hissenin hizmetlere ve seyahate kayması, enflasyonun çok kıymetli eserler için tüketici bütçelerini daraltması, faizlerin yükselmesi, konut fiyatlarının düşmeye başlaması ve istihdam tablosunu olumsuz etkileyen sakinlik riski” dahil olmak üzere mesken perakendeciliği için tasaların artacağını düşünüyor.
Analistin risk/kazanç konusunda artık daha az olumlu olması nedeniyle LOW paylarının notunu düşürmesi de pay senedinin son devirde gösterdiği üstün performansın ortasında geldi. LOW pay senedi fiyatı Haziran ortasından bu yana %17’nin üzerinde artış gösterdi.
Analist, bilhassa SSS ve EPS görüşlerinde DÜŞÜŞ riski ve tüm yıl beklentilerinde bir kesinti ihtimali görüyor.
“Alım kısmının bir ıskalama ve kılavuz indirimi için hazırlandığına inanıyoruz lakin yavaşlayan konut piyasasının olumsuz yükü göz önüne alındığında maksadın düşürülmesi üzerine bir rahatlama rallisi ihtimalinin daha düşük olduğunu düşünüyoruz. Notumuzu ‘nötr’e çekmemizdeki temel tezimiz daha güçlü bir makro yer, yavaşlayan DIY, artan promosyon riski ve daha zayıf bir satış ortamında daha kuvvetli bir marj genişletme yoluna dayanıyor.” dedi.
Bunun yerine Citi analisti, Pro gücü nedeniyle Home Depot (NYSE:HD) şirketini tercih ediyor.
“HD’nin 2Ç’de SSS & EPS’de Street’e kıyasla bir artış sağladığını ve FY22 kılavuzunu bir nebze yükseltme potansiyeli olduğunu görüyoruz. Pro işinin kısa vadeli gücü artırdığına inanıyoruz. Yatırımcılarla yaptığımız görüşmelere dayanarak bunun önümüzdeki hafta gerçekleşmesini bekliyoruz.” diye ekledi.